Οι έρευνες στο μνημείο συνέχισαν λοιπόν 101 χρόνια μετά την πρώτη ανασκαφή. Η Νότια Παλαίστρα βρίσκεται στη νοτιοανατολική συνοικία της αρχαίας Ερέτριας, κοντά στο Ιερό της Ίσιδος και τις οχυρώσεις της πόλης. Αποτελείται από μια μεγάλη τετράγωνης κάτοψης αυλή, πλάτους 22 μ. περίπου, η οποία περιβάλλεται στα δυτικά και τα νότια από στοάπου σχηματίζει γωνία, ενώ στα βόρεια από μεγάλη εξέδρα με εσωτερική κιονοστοιχία.
Η ανατολική πλευρά απαρτίζεται από σειρά δωματίων άγνωστης προς το παρόν χρήσης, ενώ στη βορειοδυτική γωνία του κτίσματος εντοπίστηκε ιερό της Ειλείθυιας. Δεν σώθηκαν ευρήματα από τις ανασκαφές των αρχών του 20 αιώνα. Το 2018 η ΕΑΣ πραγματοποίησε 13 διερευνητικές τομές, με στόχο τον εντοπισμό υλικού που θα μπορούσε να διευκρινίσει περαιτέρω τη χρονολόγηση των οικοδομικών φάσεων του μνημείου.
Το κύριο επιστημονικό πόρισμα των ανασκαφών του 2018 είναι η αποκάλυψη ενός χώρου ορθογώνιας κάτοψης, διαστάσεων 23 × 31 μ., που πιθανώς περιβάλλεται από τρεις στοές. Η τοιχοποιία και το κεραμικό υλικό που σχετίζεται με αυτόν τον χώρο υποδηλώνουν μια χρονολόγηση στην κλασική εποχή, αναμφίβολα πριν τις αρχές του 4 αι. π.Χ. Φαίνεται πως δεν πρόκειται για οικία ούτε για χώρο εργαστηρίου, ούτε ακόμη για ιερό.
Η επανάχρηση πολλών τοίχων του χώρου και η ύπαρξη μεγάλης αυλής κατά την επόμενη φάση, τον 4 αι. π.Χ., υποδηλώνουν πως ο χώρος ήταν από την αρχή σε χρήση ως παλαίστρα για την αθλητική επιμόρφωση των νέων Ερετριέων.
